解决方案 · 监管咨询

监管即产品。合规，是我们的母语。

在欧盟法律框架下提供代币化金融产品咨询——植根于与欧盟监管机构的直接对话，而非纸上谈兵。

我们曾将代币化股票产品呈至丹麦金融监管局（Danish FSA）——并做足了全部功课

多数数字资产项目选择绕开欧洲监管：离岸发行、免责声明、心存侥幸。我们反其道而行——设计了一款代币化的欧洲股票产品，将完整结构呈至监管机构面前，并逐一解决那些真正决定代币化金融能否在欧盟落地的问题。

这一过程——金融工具的分类界定、发行人边界、通过持牌中介机构分销、托管与储备安排、营销规则——是这一领域最深入的历练。它无法从书本习得，只能亲身经历。我们经历过，如今将这份经验用于服务面临同样问题的机构。

由此形成的咨询服务具备一项难得的特质：我们提出的每一项建议，都曾在真实的监管机构面前、以真实的产品、真实的资本经受过检验。

代币何时构成金融工具——由此对发行与分销产生哪些要求，以及哪些豁免能让结构保持可行。

欧盟加密资产监管制度：适用于何处、何处让位于证券法，以及资产参考型代币与电子货币代币如何处理。

公开发行与上市交易的触发条件、豁免架构，以及代币化工具如何满足信息披露要求。

代币结构何时构成集合投资计划——这往往是最具决定性（也最昂贵）的分类问题。

欧盟为 DLT 市场基础设施设立的沙盒机制——让代币化证券的交易与结算脱离传统系统运行。

客户准入、交易筛查与转账规则（travel rule）义务，以及适用于数字资产基础设施的运营韧性要求。

我们的工作方式

您的代币在法律上究竟是什么？我们将其对照 MiFID II、MiCA、招股说明书及基金规则逐一分析，并在这些框架之内设计能够达成商业目标的结构。定性决定下游一切——我们从一开始就把它做对。

我们负责筹备并推进与监管机构的对话：设定问题框架、起草提交材料、反复推敲回应口径。我们曾就一款全新的代币化产品与欧洲监管机构走完这一过程——深知监管机构会问什么，以及需要听到什么。

止步于备忘录的法律分析只完成了一半。我们将监管设计转化为运营要求——适当性门槛、转让限制、信息披露、储备金证明——并通过我们的平台，进一步落地为强制执行的代码。

无论您正在构建代币化产品、筹备与监管机构的对话，还是仍在判断某个代币是否构成金融工具——我们都曾身处与您完全相同的位置。